Constant maturity swap

Le CMS est un type de swap de taux dans lequel sont 茅chang茅s d'une part un flux d'int茅r锚t calcul茅 sur un taux variable mon茅taire ou un taux fixe, et d'autre part un taux r茅visable correspondant au taux fixe applicable 脿 un swap 脿 moyen ou long terme dont les caract茅ristiques sont pr茅d茅termin茅es, tel que constat茅 p茅riodiquement aupr猫s de banques de r茅f茅rence.

Par extension, un taux CMS est un taux de swap long terme, r茅茅valu茅 p茅riodiquement, dont la particularit茅 consiste dans le fait que la r茅f茅rence de taux sous-jacente, par exemple le taux swap 10 ans, n'a pas la m锚me p茅riodicit茅 que les p茅riodes de paiement de la jambe correspondante du swap.

Notes et r茅f茅rences