Strike (finance)

Le strike d茅signe le prix d'exercice d'une option, qui correspond au prix fix茅 dans le contrat pour l鈥檃cquisition ou la cession du sous-jacent.

La position du cours du sous-jacent par rapport au strike permet de caract茅riser l鈥檕ption. Une option d鈥檃chat (respectivement de vente) est dite聽:

  • 芦聽脿 la monnaie聽禄 si le sous-jacent cote le strike (ATM)聽;
  • 芦聽hors de la monnaie聽禄 si le cours du sous-jacent est inf茅rieur (respectivement sup茅rieur) au strike (OTM)聽;
  • 芦聽dans la monnaie聽禄 si le cours du sous-jacent est sup茅rieur (respectivement inf茅rieur) au strike (ITM).

Explications

  • Pour une option d'achat (call), plus le prix d鈥檈xercice est 茅lev茅, plus la prime est faible聽;
  • Pour une option de vente (put), plus le prix d鈥檈xercice est 茅lev茅, plus la prime est importante.

Le vendeur d'une option d'achat est oblig茅 de livrer le sous-jacent si l'option d'achat est exerc茅e. Le d茅tenteur d'une option de vente a le droit de vendre le sous-jacent et de recevoir en 茅change le prix d'exercice. Dans ce cas, le vendeur de l'option de vente devra accepter le sous-jacent et payer le prix d'exercice.


Voir aussi

Articles connexes