Système de réserves fractionnaires

Le système de réserves fractionnaires (on parle aussi de « couverture partielle ») désigne le droit pour une banque commerciale de prêter, par des jeux d'écritures, de l'argent qu'elle n'a pas et sur lequel, outre le remboursement par le débiteur, elle touchera des intérêts, sachant toutefois qu'elle devra se refinancer en collectant des dépôts pour maintenir son équilibre de bilan.

Description

Cette création de monnaie scripturale en contrepartie d'engagements juridiques de tiers (les emprunteurs) est par ailleurs tempérée par l'obligation de déposer (en monnaie centrale) un pourcentage des dépôts des clients de la banque auprès de la banque centrale (« Réserves obligatoires »), pourcentage devenu relativement faible en pratique. Le déclin de cette pratique fait que la notion a perdu de sa pertinence[réf. nécessaire]. De nos jours la gestion actif-passif des bilans des banques repose essentiellement sur un ensemble de règles prudentielles édictées par des accords internationaux (Bâle III).

On parle aussi dans ce cadre d'effet multiplicateur du crédit, le multiplicateur désignant le rapport entre la base monétaire (monnaie centrale) et la quantité de monnaie issue du crédit accordé par les banques.

Ce système est fondé sur le fait que l'ensemble des déposants et épargnants ne retirera pas ses dépôts en même temps[1]. Il peut toutefois s'avérer risqué en cas de crise de confiance, et le fait de bloquer des réserves à la banque centrale ne pourrait alors qu'agraver l'illiquidité. Aussi les règles de liquidité et solvabilité actuelles vont-elles beaucoup plus loin dans le sens de la garantie des déposants[réf. nécessaire].

Articles connexes

Notions générales

Théoriciens

Voir aussi

Ouvrages

  • Milton Friedman, A Program for Monetary Stability, New York, Fordham University Press, (ISBN 978-0-8232-0371-0)
  • Meigs, A.J. (1962), Free reserves and the money supply, Chicago, University of Chicago, 1962.
  • Philips, C.A. (1921), Bank Credit, New York, Macmillan, chapitres 1–4, 1921,
  • Murray Rothbard, État, qu'as-tu fait de notre monnaie ?, Paris, Institut Coppet, (ISBN 978-1-4841-7419-7)
  • Pascal Salin, La Vérité sur la monnaie, Paris, Odile Jacob, (ISBN 2-7381-0098-8)
  • Jesús Huerta de Soto, Monnaie, crédit bancaire et cycles économiques, Paris, L'Harmattan, (ISBN 978-2-296-54451-2)
  • Izabella Hourd, Création monétaire: Le tour de magie dévoilé, Paris, (ISBN 978-1522042471)

Articles

Références